在二十世紀五零年代的香港，有逾百萬的國內同胞從內地湧入居留，一時帶給香港社會莫大的衝擊，主要是房屋與教育問題。在教育方面：當時雖有官立中小學、少部分私立中小學和義學等設立，但仍不能承受這突如其來的嚴重缺乏學位壓力。政府為了解決大量兒童的入學問題，遂積極鼓勵及撥款資助本港各宗教及志願團體開辦各類型上、下午班制及徙置大廈天台作課室的津貼學校。

六零及七零年代，是政府發展自建校舍的津貼中、小學的高峰期。是故．津貼小學的數量亦相應倍增。然而，學校與政府之間已迫切地需要有一個中介組織，作為協助政府推行教育政策和溝通津貼學校的橋樑。基於此，一個由政府作主導的「津貼學校議會」（中小學）遂應運而生，議會成員全部是由政府委任的，他們都是來自各有關津貼中、小學校的校監或校長。九二年的議會主席是聖公會聖彼得小學校長唐玉麒先生。

迄至八十年代的後半期，港英政府開始把過往殖民地的管治政策轉向民主化，同時輸出代議政制，實踐初步還政於民的理念，讓市民大眾對政府施政有表達意見的機會。在教育方面：政府亦將權力下放，除仍保留由政府委任成員的「教育委員會」及「教育統籌委員會」外，並呼籲各大專、中、小學教育界等人士，自行組織各類教育議會及各分區校長委員會等，藉以汲取專業意見，有助政府持續發展教育及推行教育改革。

港英政府基於還政於民的理念，於一九九二年提出重組由政府主導的「津貼學校議會」（中小學），把議會分別組成「津貼中學議會」及「津貼小學議會」。而津貼小學議會在組織成立前，政府透過邀請全港各津貼小學，派代表參加籌備成立「津貼小學議會」的會員大會程序，再從大會中進行互選委員，組成一個「籌備成立津貼小學議會」的執行委員會。

「籌備成立津貼小學議會」的執行委員會，於一九九二年成立。聖公會呂明才紀念小學校長李嘯天當選為主席，教育署教育主任駱汝根先生擔任義務秘書。該執行委員會經一年的籌劃工作，一個由選舉產生的「津貼小學議會」於一九九三年宣告誕生。首屆當選主席是李嘯天校長。議會的主要任務，除關注及評議政府的教育政策及協助會員學校發展學校教育外，當屆主席還須兼任「津貼學校公積金管理委員會」主席及管理公積金的投資等事務。